庖丁解牛6牛股 你最看好哪一只?(8/25)
中南建设:立足三四线城市 适度增长依然可期
立足三四线城市发展,增长潜力依然较大。从未来的发展看,公司项目发展的重点还依然在三四线城市。而在宏观地产调控的背景下,限购政策已逐渐扩展至二线城市,而三四线城市房价受到的影响较小。另外,“建筑+地产”模式在未来土地的一二级联动方面具有一定优势,公司增长潜力依然较大。2011年,公司计划获取4个以上新项目,土地面积增加4000亩以上,其中通过打包拿地方式所获得项目占到80%。目前公司已并成功进入淮安、营口房地产市场,获取一期开发土地。一级土地开发项目进展正在稳步进行。
三一重工:H股发行获批 国际化梦想照亮现实
H股发行终获批,国际化梦想拼图逐步推进H股发行获批,对国内几大工程机械企业构建自己品牌,产品出口、国际化推进能起到很重要作用。
在宏观紧缩调控下,国内工程机械类企业间的竞争十分激烈,融资能力强弱也是重要的竞争力。
三一重工的国际化战略是在guo jia“十五”计划出台后的第二年开始的。公司董事长梁稳根曾说:“没有国际化,我国公司现在最多就是个大个体户。”
国际化是必然之路,多年稳步推进三一的国际化进程不断加快:2006年投资印度、2007年投资美国、2009年投资德国、2010年投资巴西,2011年H股发行,三一在全球市场的布局已初步完成,伴随着全球布局的完成,三一重工将继续深化其国际化战略,通过整合全球的优势资源来提升自身实力。而上半年,公司海外实现销售收入11.8亿元,同比增长37.5%。
我们认为海外的业务拓展目前处于投入蓄势阶段,未来随着这些项目产品开发、销售网络的建成完善,公司海外收入将快速增长,成为三一的重要增长极。
西王食品:价格上涨预期+消费升级概念=买入
油脂行业价格上涨态势确定,预计西王食品中秋节后会再次提价。油脂行业在“限价令”之前压大概为70%,“限价令”之后,由于“成本与销售价格倒挂,榨得多亏得多”,七月份榨行业开工率数据为不到40%。随着油脂消费旺季到来,这样的开工率对食用油后续供应能力形成严重考验。目前,国内一线品牌如金龙鱼、福临门、鲁花已经开始全面提价,幅度在5% -10%,二线品牌也开始纷纷跟随上涨,但开工率依然不足,我们判断9月中旬食用油价格控制有可能全面放开,成本高企,食用油再次上调价格基本确定。
日海通讯:产能即将释放 接入网投资处于高峰
公司在武汉的制造基地将于年底投产,新基地投产后,一方面可以缓解公司的产能困境,公司可以大力拓展国内国外市场;另一方面公司可以大幅降低销售产品的国内运输费用。武汉基地第一期的产能规模与深圳相似,而紧接着二期建设会很快在几个月内完成,完全达产后的产能将是深圳的2.5倍。
业绩预测。我们预计公司2011年、2012年和2013年的净利润分别为1.5亿元、2.28亿元和3.1亿元,分别同比增长46%、52%和36%,全面摊薄以后的EPS分别为1.5元、2.28元和3.1元。我们给予第一目标价52.5元,相当于11年业绩35倍。给予“增持”的投资评级。
京运通:技术领先的国内光伏设备制造龙头
公司在光伏设备行业耕耘日久,占据行业领先地位。2003年自主研发成功5英寸单晶硅生长炉并实现产业化推广,累计销售单晶硅生长炉超过2200台,在国内市场保有率处于首位。2008年自主研发成功多晶硅铸锭炉并实现产业化推广,累计销售多晶硅铸锭炉超过500台,在国内市场保有率名列前茅。从光伏设备销售收入规模和利润规模来看,公司是国内行业内龙头企业。
我们预计公司2011-2013年的EPS分别为1.49元、2.04元、2.65元,参考可比公司市盈率并考虑公司业绩未来的成长性,给予公司2011年底25-30倍的PE,股价区间为37.25-44.70元,中间价40.98元。
深圳能源:运营不忌上游束缚 反弹空间较大
2011年上半年,深圳能源实现营业收入66.41亿元,同比增长8.23%。公司实现归属上市公司股东净利润6.92亿元,扣除非经产性损益后的净利润为6.4亿元,分别同比下降21.73%和16.02%,对应基本每股收益0.26元。在同类公司横比中,深圳能源上半年主营业务利润下滑水平相对较低,鉴于其反映了公司优良的成本控制能力,下半年上游趋好或使公司有业绩超预期的可能。
我们预计公司2011年和2012年归属上市公司股东净利润分别为:14.56亿和14.84亿,以最新权益分配后股本核算对应EPS为0.55元和0.56元。虽然我们的预测业绩相较2010年没有明显的增长,但考虑到公司今年上半年实现利润相对较小,且去年业绩中包含了相当的非经常性损益,因此我们事实上预测了公司在今年下半年会有较大环比增长空间。综上,我们继续维持"推荐评级"。
责任编辑:NF054(本文来源:网易财经综合 )


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