本帖最后由 raolianjiang 于 2011-2-20 00:01 编辑

2011年LED照明朝集团化方向趋势明显【转载】
虽然LED TV为2010年LED应用别成长最迅速的产品之一，然2011年许多业者开始着重在LED照明领域发展，主要原因为供应链较前者开放、客群广，且毛利率相对较高。 　　
日本市场不仅领先其它区域发展LED照明，且日本照明业者自2009年起亦大幅扩张LED照明产品线。日本照明品牌大厂Panasonic电工、东芝(Toshiba)Lightech不仅大幅提升2015年LED照明事业部营收目标，与2009年相较将有10倍成长，且海外市场营收比重将上看3成。
LED产业链型态近两年亦产生很大变化。除原LED照明大厂仍具有主流地位外，原TFTLCD业者亦跨足照明领域；而原先专门生产LEDChip或封装等业者，多朝向下游LED照明产品集成。因此，未来LED照明产业链朝集团化经营趋势愈来愈明显。 　　
欧美照明大厂Philips、OSRAM、Cree，为最早采一贯化生产方式的业者，因上述业者主要以生产高功率(high-power)LED为主，因此，在上游技术发展着重于高电流密度驱动下，仍可维持高且稳定的发光效率。而下游布局方面，则是大幅提升LED照明营收比重，并着重情境照明发展，也就是随环境需要调整色温值。
2010年韩国新兴LED业者三星(Samsung)LED及LGInnotek的LED照明应用营收比重虽不高，分别仅10%、2%，但为维持未来营收稳定成长，2011年两家业者LED照明应用比重将调升至25%、10%。2010年三星LED已与北美、欧洲、亚洲等照明及通路业者取得合作；LGInnotek初期则优先扩大LEDChip产能，以因应其未来广大的LED照明产品线需求。
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LED行业:LED TV引爆行业高景气
LED TV指的是以LED(发光二极管)取代CCFL(冷阴极管)作为面板背光模块的液晶电视,具备节能、环保、体型轻薄三大优势。目前销售区域主要集中在欧美市场,未来随着guo jia平板电视能效标准的正式颁布实施以及居民低碳生活理念的形成,预计国内LED TV的销量将会大幅提升。
LED TV热销、高亮度蓝光LED芯片2010年仍会供不应求:三星、LG和瑞轩等厂商2010 年的 LED TV销售目标合计有1,400万台,若再加上日系与中国大陆的本土厂商,预计总销量将在 1500 万台左右,同比增长五倍以上。我国台湾公司晶电评估2010年LED TV新增的高亮度蓝光芯片用量约125亿颗,每月需求至少增加10亿颗,2010 年业界至少要新增 200 台 MOCVD 机,才能满足市场需求。但明年MOCVD设备厂大约仅能提供150台的产能,加上机台进场以及调校时间,设备实际开始贡献产能还要约3个月的时间,因此我们认为,2010年全年高亮度蓝光LED仍会供不应求。
市场调研机构大幅低估了2010年液晶电视LED背光面板的芯片用量:Displaysearch 2009年6月份市场预测数据显示2008、2009和2010液晶电视LED背光面板LED芯片用量分别为1.5亿颗、 14.6亿颗和48.9亿颗,我们认为这大幅低估了当前市场的发展趋势。我们预计09、10年液晶电视LED背光面板LED芯片用量将分别达到25亿颗和125亿颗,上调幅度为71.23%和155.6%。
我国台湾LED芯片制造厂商产能满载,月度营收迭创新高:三星LED TV的主要供应商晶电,自09年6月份起,月度营收同比增长率逐月递增,11月份的单月营收已实现13.15亿元新台币,创年内新高。
国产LED芯片面临良好的市场机遇、优选产能扩充弹性高的厂商:08年我国80%以上的功率型LED芯片依赖进口,2010年高亮度蓝光LED芯片的外部供应趋紧将为本土LED产业发展提供良好机遇。据我们了解,目前三安光电正在积极与国内彩电厂商接触做LED背光芯片的导入认证工作,我们认为随着10年中国本土LED TV市场的规模启动,公司作为中国本土产能最大的LED芯片生产厂商将会充分受益。我们预计2010年天津项目的投产后LED芯片产量同比将提升150%左右,公司将迎来一轮高增长的确定性发展机遇,建议投资者重点关注。