LED产业即使未及真正的凛冬，也已秋意盎然，先不看节节败退的显示市场，利基型市场明明有植物照明、UV、IR;成长型市场还有照明、车用、小间距显示屏;从技术进展来看，也还有未明的市场如CSP、未来的市场如Micro LED等等，不胜枚举。

　　“凛冬将至(Winter is Coming)”--这是在史诺家乡朗朗上口的一句格言，其实很多人问我，冬天来了就来了阿，还能有什么特别的意涵吗?我必须语重心长地说：

　　“宝宝们，意涵可深了!”

　　其一是要警惕我们随时有能过冬的储备能量，人类团体或族群的强度，大大依存于其“储备”的能力，储备的影响力胜于瞬间创造力，或者换句话说，创造力在具备储存价值时，才能真正发挥长远的影响力，“挥发性创造”如同无法储存的水跟电，充其量，只是午后的一场雷阵雨;其二是提醒人们宇宙无限的创造力，以及时间颠覆万物的淫威，千万别以为你习以为常的一切就是真理，常理不等于真理，理所当然的“表象”与“惯性”，常常是为了服务“意外”而存在的，表象如同魔术师显眼的白手套，真相则藏在深色的西装里。想想英国脱欧、想想川普当选，再想想那突然涨价的LED。

　　LED产业即使未及真正的凛冬，也已秋意盎然，先不看节节败退的显示市场，利基型市场明明有植物照明、UV、IR;成长型市场还有照明、车用、小间距显示屏;从技术进展来看，也还有未明的市场如CSP、未来的市场如Micro LED等等，不胜枚举。这么丰富的应用市场，只要肯持续摸索、布局，应该有充沛的成长能量啊!应该有无限的想象空间啊!但骨感的事实是“五个太”--“太小、太被动、太慢、太简单的市场没得赚、太困难的市场做不来”。所以丢入真实火炉后，大多数如残枝落叶，烧不出什么温度，而其余的是潮湿的树枝，看起来很扎实，但烧了老半天只有阵阵呛鼻的黑烟。

　　所以怎么办?转眼即至的冬天，烧得意兴阑珊的炉子，打哆嗦的一屋子愁眉苦脸，最后只能指望那些外出捡柴未归的英雄们，能把这个冬天、下个冬天(如果还有下个)的温暖带回来。

　　“你铺陈这么久，我还是听不出跟做庄什么的有毛关系啊!”

　　山姆打断我，让我瞬间觉得心情不美丽。

　　“那、那是因为我根本没有在铺陈啊!”

　　白了山姆一眼后，我决定进入主题。

　　Micro LED在一连串的技术挣扎背后，其实有一个台面下颇有争议的商业化问题--“谁当庄家”，白话一点说，就是“谁来负责把所有关键材料串起来，成为Micro LED Display模组的整合者”，做庄的好处是掌握供应链的绝对话语权、光鲜亮丽的产值与隐含的就业供给、决定技术与规格的走向，以及其他有形与无形的商业筹码……这虽然不是现在就该迫切浮上台面的议题，但至少也不算伪命题，因为比起OLED没有悬念的由面板厂主导，Micro LED的角色因为太特别，导致许多参与者视这份特别为翻转的机会，想借此新技术的崛起，成为主掌显示器的庄家，先不论这种心态是不是痴心妄想，至少这些计划背后都有一套自圆其说的可能性。

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　　先来看一下候选人，目前登记参选的有：

　　◆ 面板厂

　　理所当然的卫冕者，从CRT转平面显示器后诞生的面板厂，一路从LCD到现在的OLED，都是显示技术的整合者，拥有光源、驱动、背板、封装的整合技术与采购权力，即使光源的部分在open cell模式时转了出去，到了自发光的时代势必得再回来。

　　注：open cell的模式就是面板只卖液晶玻璃，没有含背光模组，所以LED的客户会在这个模式中，从面板厂变成背光模组厂或是下游的系统厂。

　　来源：自由时报(重点绝对不是Show Girl，是电视面板)

　　◆ 转移厂

　　巨量转移这段仍有许多商业模式的可能性，比如卖设备、技术授权、外包转移…虽然直接成为庄家的可能性不高，但反正列一下身体健康，显得史诺条列能力无与伦比。

　　好啦说真的，转移的优势就是他是Micro LED实现商业化的核心技术，由掌握最关键技术的参与者主导，倒也不是不可能，如果转移厂有那么一点可能性(与野心)做完整个显示模组，这个转移厂理论上不会是纯粹的转移厂，后面的例子会说明。

　　来源：X-celeprint

　　◆ 品牌/系统厂

　　由自有品牌，或是组装整机的代工系统厂来做庄其实也合理，毕竟本身位置在产业的终端，垂直整合自然是向上比向下简单(大吃小比小吃大简单)。

　　举苹果当例子吧，苹果并了Luxvue后一直是Micro LED着眼的焦点，Luxvue本身技术涵盖范围虽广，但核心就是个转移厂，即使很多研发与零组件采购发生在台湾，转移这一块还是硬生生拉回了美国，除了关键技术的考量之外，也衍生了许多商业模式的想像空间，如今川普当选了，“美国制造”喊得震天价响，能把巨量转移技术锁住，又能把产值与就业带回美国，即使过去几乎不碰制造的苹果，这回决定当庄也不是不可能。

　　来源：苹果日报

　　川普：“来，你乖，跟我回美国。”

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　　◆ 半导体

　　LED本身就是半导体，对制程要求高出传统许多的Micro LED来说，半导体从Chip Process开始接手已成为一个合理的模式，对半导体厂来说避免了磊晶的跨领域障碍，对LED厂来说也避免了微缩制程遇到的设备及制造工艺的瓶颈。

　　当然，以半导体厂的规模和研发能力，切入这个产业时，自然不会只图一小段晶片制程，做这种附加价值有限的专业分工，所以目光自然而然的移向了“巨量转移”，这个Micro LED Display的Holy Grail。

　　切入转移卡位战的半导体厂又可以分两种。

　　封测厂(OSAT)

　　转移也是一种广义的半导体封装，尤其当上游Foundry也开始切入Micro LED制造时，封测厂实在没道理事不关己。

　　晶圆代工厂(Foundry)

　　Foundry厂本身已有最具竞争力的矽制程，发展Micro LED + CMOS(on Si)，搭配自己的转移制程，等于同时掌握了发光层、高端背板以及组装段的大部分核心技术，对于未来走向多晶片Micro Assembly的康庄大道，无疑是开了一扇想像力十足的大门，此时怀踹着一不做、二不休的企图心，干脆把其他零组件整合进来自己做庄，好像也在情理之中。

　　◆ 新创的整合型公司

　　走向Micro LED这个未来技术时，会不会就像CRT当年走向LCD时，也创造出许多的新巨人?会不会到时出现许多全新的公司来整合这一切?严格说起来是有可能的，只是嘛，有能力出来做庄的新公司，背后股东大概还是那些老面孔，所以名义上虽是一个新的可能性，实际上比较像是上述选项迂回的再包装。

　　候选人回顾结束。

　　为什么没有友情列一下LED厂?如果有人认为LED厂可以出来做庄，史诺是很愿意洗耳恭听，但先撇开产业上下、规模大小、技术能力的考量，就问一个很单纯的问题：“请问，有钱吗?”

　　那么，最看好哪一种商业模式?

　　我的答案绝对是“面板厂”，理由很单纯，因为：

　　(1) 显示专业：

　　面板厂是目前为止“最懂显示技术的角色”，对于显示器的技术重点与商业模式，对于光的需求、面板的封装、驱动调效的Know-How，面板厂这些年对于光机电热的摸索与学习，早已让自己成为供应链中毫无争议的、集显示专业大成的专家。

　　(2) 渠道门槛：

　　整个显示产业发展多年，供应链已达到动态平衡，上下游间有紧密程度不一的共犯结构(多半是持股关系)，如果不是透过投资、品牌主导，或策略联盟，纯外部的技术提供者想杀进显示产业，那就不是纯粹的技术门槛问题了。

　　仔细想想，现在有多少面板厂，其实是品牌厂的孩子?

　　对于来势汹汹的第三方挑战者，比如原本距离“光”很遥远的半导体产业，若想在未来掌握Micro LED更多的附加价值，重点在于先弯腰保持谦卑，清楚明白自己对于显示领域来说，角色是新进者、挑战者，而非任意妄为的技术征服者，然后抱着投入更多摸索成本的决心，那…确实会添增许多可能性;反观之，若半导体巨人以研发能力的高姿态小觑显示产业，史诺就完全不看好这个可能性。

　　这道理台积电和三星其实已经体验过，当年这两位半导体巨人切入LED时，心里都想过“LED不过是次级的半导体，我们来做那是信手拈来”，结果最后都付出了小看“光”的代价。武学宗师要学新的拳法，本该让内功底子成为学习的助力，而避免让深根的思想与套路，反成为打基础的阻碍。

　　前阵子看到一篇有趣的文章，大概重点是用国家政策、政治考量来看台湾发展Micro LED的“不得已”，内容观点非常的辛辣，史诺看了以后几度心痒痒，本想写篇文章好好翻案一下，但最后想一想倒是懒了，如果原作者看到这篇拙作，欢迎与史诺煮煮酒、交交朋友，唬烂一下Micro LED。

　　而且我发誓我会收起瓦雷利亚宝剑。

　　图：瓦雷利亚本人，与我爸爸。

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