封装老大亿光恐失LED照明产业龙头地位
据台湾媒体报道，随着各国白炽灯禁止制造/使用时间将近，LED一般照明被视为是明年成长最为强劲的市场。其中，磊晶大厂晶电明年在LED一般照明上的业绩将大跃进，营收占比预计将从今年的逾2成，攀升达逾3成；而LED封装龙头厂亿光明年LED一般照明营收估计倍增、占比将达10%。
不过，外资对于目前所看到的亿光明年LED一般照明业绩并不感满意，甚至直指亿光将因其在LED一般照明上的落后进度，而失去产业龙头宝座以及客户群。
高盛证券在最新的报告中指出，明年亿光营收将年增10%(今年年增幅度为52%)，而毛利率则会因LCD背光持续增加的竞争以及在照明方面较慢的进展而微幅下滑。
据了解，亿光直至今年第4季才开始聚焦在一般照明市场，而公司明年的照明营收则估计将倍增，营收占比将自今年的5%增加到10%。不过，外资对此不以为意，因为相对于晶电今、明两年的照明占比为22%、33%的水平，亿光的进展显得相对缓慢。
高盛认为，亿光身为LED照明市场的晚进者，未来公司将会发现，在新进竞争者愈来愈多的情况下，公司将很难扩增强大的客户群，并有可能因此失去在产业中的领导者地位。相对晶电，高盛对于亿光未来获利的成长状况显的悲观，将亿光评等设为中立。
由于LED TV封装产品销量下降，高盛预估，亿光今年第4季营收可能会较去年同期衰退20%，而全年营收年增率估为52%。高盛认为，亿光的中国TV制造厂等TV客户与OEM不太能会跳过LCD并积极购足LED零组件，且为了更方便取得LED TV面板，LED采购商可能将采购对象转为TFT制造厂，这些都不利于亿光的发展。
不过，尽管缺少强劲的成长动能，但外资认为，持续下降的芯片价格将有利于成本的降低，此将形成相对可支撑公司毛利率的要素。高盛预估，亿光今、明、后年的营收各为172.84亿元、190.6亿元与210.53亿元，毛利率分别为31.1%、28.7%与27.5%，EPS各为6.15元、5.87元与6.04元。