近期投资时点:LED、LCD面板、TP触控
投资视点：LED：季度数据显示环比持续改善，看好Q3、Q4向上趋势。短期由于月度数据环比向下级及报风险，或迎来较好的投资时点。LCD面板：短期业绩方面同比较大增长有望刺激股价向上，但是长期有待于观察。中大尺寸H2不明朗，看好pad及手机。由于节能家电补贴终止，对于电视终端销量的影响效应逐渐显现，后续有待观察，pad对PC、NB的替代效应将持续，看好手机及pad。TP面板：短期压力大，后续或将逐渐缓解。NB触控需求环比大幅缩减及手机淡季，影响股价上攻，预计随着后续新机上市推动，手机出货淡季消退，带动整体营收小幅向上反攻，因此近期下调或迎来买点。智能终端：新机发布延缓，手机和pad进入中国时代，NB被替换效应持续，预计NB随着暑期效应小幅回升，期待8月win8+haswell带动。IC：四核、八核芯片需求旺盛，带动台积电等6月营收新高，展望看好Q3，Q4能否延续分歧较大。DARM市场受到需求不振及库存影响，6月价格下跌7%，预计随着库存调整，8-9月有望逐渐平稳。投资建议：LED近期或现H2较好的投资时点，关注产业链龙头个股。TP面板或迎来短期投资时点，关注行业产业链龙头。面板方面看好中小尺寸手机及pad面板。智能终端持续看好电池、结构件等厂商。IC方面由于H1市场热络，关注中报行情，IC封装厂或是显著受益者。 业界动态：
(1)亿光、东贝6月营收皆较上月衰退逾10%
(2)台LED厂6月营收出炉，Q3入旺季估续增
(3)璨圆将新增20~30%产能
(4)上海LED照明补贴政策今年或完成
(5)桑达与飞利浦共同出资1亿元设立LED合资公司
(6)义隆电触控晶片可支持金属网格材料
(7)陆LED居家照明今年成长96%
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